[10.27]미국 3/4분기 성장률 예상치 큰 폭 상회 양호한 소비증가

미국 3/4분기 성장률 예상치 큰 폭 상회, 양호한 소비증가

 

1. 3/4분기 성장률은 4.9%(전기비연율)로 ＇21년 이후 최고치를 나타냈고, 전기(2.1%) 및 예상치(4.2%) 대비로도 높은 수준. 이번 결과는 소비지출이 여전히 높은 증가세를 유지했기 때문. 정부지출 역시 이전보다 늘었으나 기업투자는 상대적으로 저조한 것으로 확인
2. 다수의 전문가들은 4/4분기의 경우 고금리 및 학자금 대출 상환 재개 등으로 경제 성장세가 약화될 것으로 예상. 다만 견조한 수요는 상당 기간 지속될 것으로 추정되어 향후 성장률은 완만하게 둔화되는 모습을 나타낼 것으로 분석
3. 이번 결과로 시장에서는 국채수익률 상승 및 연준의 금리인상 압력이 높아졌다는 의견이 많은 편. 연준이 당장 금리인상에 나서지는 않겠지만, 인플레이션 목표 달성을 위해 통화긴축을 지속할 것으로 관측
4. 한편 옐런 재무장관은 이번 3/4분기 성장률이 매우 양호한 결과를 나타냈으며, 이는 높은 수준의 국채수익률을 유도할 수 있다고 언급. 아울러 최근 높은 수준의 국채수익률이 지속되고 있는데, 이는 강력한 경제성장에 의한 결과이며 대규모 재정적자 때문이 아니라고 진단

미국 3/4분기 성장률 예상치 큰 폭 상회 양호한 소비증가

[10.27] 국제금융시장 - 주가 하락[-1.2%], 달러화강세[+0.1%], 금리 하락[-11bp] 

 

1. 미국은 주요 경제지표 및 기업실적 등이 영향 주가 하락[-1.2%], 달러화강세[+0.1%], 금리 하락[-11bp] 
2. 주가: 미국 S&P500 지수는 빅테크 실적 불안에 따른 투자심리 악화 등으로 하락 유로 Stoxx600 지수는 자동차 관련주 중심의 약세 등으로 0.5% 하락
3. 환율: 달러화지수는 예상보다 양호한 3/4분기 성장률 등으로 상승 유로화 가치는 약보합, 엔화 가치는 0.1% 하락
4. 금리: 미국 10년물 국채금리는 인플레이션 둔화 가능성 등으로 하락 독일은 ECB의 주요 정책금리 동결 등이 반영되며 3bp 하락

글로벌 동향 및 이슈

 

1. 미국 주간 신규실업급여 청구건수, 예상치 상회. 9월 잠정주택판매는 전월비 증가

• 10월 3주 차 신규실업급여 청구건수는 21.0만 건을 기록하여 전주(20.0만 건) 및 예상치(20.8만 건) 상회. 주간 신규실업급여 청구건수가 대체로 낮은 수준이지만 일부에서는 노동수요가 다소 약화될 수 있다는 신호로 해석 
• 한편 9월 잠정주택판매는 전월비 1.1% 증가. 다만 시장에서는 잠정주택판매가 높은 모기지 대출금리 등으로 낮은 수준을 유지할 것으로 전망 

2. 이스라엘, 가지지구에 대규모 공습. 일부는 전면적인 지상전 돌입 수순으로 이해

• 이스라엘군 당국은 가자지구에 대규모 심야 공격을 감행한 뒤 철수했다고 발표. 이에 대해 일부에서는 이스라엘이 전면적 지상전 돌입 수순을 밟고 있다고 평가. 한편 이란 외무장관은 하마스가 인질을 석방할 준비가 되어있다고 발언

3. ECB, 주요 정책금리 동결. 현 상황에서 금리인하 논의는 시기상조 

• 10월 통화정책회의에서 예상대로 리파이낸싱금리(4.50%), 한계대출금리(4.75%), 수신금리(4.00%) 등 주요 정책금리를 1년여 만에 모두 동결. 성명서를 통해 그동안의 금리인상이 자금조달 여건에 강력하게 작용했고, 결과적으로 수요 약화 및 인플레이션 완화에 기여했다며 이번 결정의 배경을 설명
• 라가르드 총재는 현 상황에서 금리인하를 언급하는 것은 시기상조이며, 이번 금리동결이 향후 금리인상이 없음을 의미하는 것은 아니라고 강조. 현재 역내 경제는 약한 모습이지만 인플레이션 압력은 강하다고 진단. 아울러 경제 성장이 당분간 부진할 것으로 예상되나, 그 이후에는 다시 회복될 것으로 기대
• ECB가 관망하면서 경제 지표를 확인한 후에 통화정책을 결정하겠다는 자세는 매우 합리적. 시장에서는 ECB가 점차 경제 관련 우려를 인식하게 될 것이며, 이에 따라 금리인상 사이클도 결국 종료될 것으로 평가. 아울러 금리인하는 내년 여름에 시작될 것으로 전망

4. 캐나다 중앙은행 총재, 인플레이션이 예상에 부합한다면 추가 금리인상은 불필요

• 맥클렘 총재는 향후에 인플레이션이 기존의 전망대로 움직인다면 금리인상은 필요하지 않다고 언급. 아울러 최근 경제는 과열 국면이 아니며 인플레이션 압력도 점차 완화될 수 있다고 평가 

5. 로이터 설문조사, 일본은행의 마이너스 금리 중단은 내년에 가능 

• 로이터의 이코노미스트 대상 설문조사에 따르면, 다수의 응답자들은 일본은행의 마이너스 금리 중단 시기는 내년이 될 것으로 추정. 다음 주 예정된 통화정책회의에서는 기존 정책을 유지할 것으로 예상 
• 한편 무라이 히데키 관방 부장관은 미국 달러화 대비 엔화 가치가 연일 약세를 나타내고 있는데, 당국은 대응에 나설 만반의 준비를 하고 있다고 강조. 다만 구체적인 시장 개입 여부에 대해서는 언급을 회피

해외시각 및 외신평가

 

1. 국제 금융시장, 이스라엘-하마스 분쟁의 확전 가능성을 낮게 판단 ­- 블룸버그
2. 미-중 대립 등 지정학적 위기 시대, 필연적으로 금리인상 여건을 조성 ­- 블룸버그
3. 미국 경제, 견조한 고용여건 등으로 4/4분기에도 양호한 성장세 지속될 가능성 -­ WSJ
4. 미국 금리인상, 과거 사례를 감안할 경우 금융위기를 대비할 필요 -­ WSJ
5. 미국기업, 국채금리급등에 따른 차입비용증가로 회사채발행에 소극적 ­- FinancialTimes
6. 유럽계 은행의 실적, 러-우 전쟁 여파로 미국계 은행에 비해 부진할 전망 - ­WSJ
7. 국제 천연가스시장, 공급 증가 전망에도 가격 하락 여부는 불투명 ­- 블룸버그

-국제금융속보, 해외동향부 2023.10.27-